南海发展：成长性突出上调为强烈推荐评级

南海发展：成长性突出上调为强烈推荐评级 南海区虽然建制上相当于区县，但其经济规模可以与一个中型地级市相当，其自来水业务、污水业务、垃圾发电业务规模足以为南海发展提供较大的中长期成长空间. 自来水业务--目前南海发展在南海区自来水市场的占有率约为72.4%，如果西桥、丹照能(在污水处理业务之后)由股份公司经营自来水业务，加上里水镇和脑出血后癫痫如何用药狮山镇的全面供水，从72.4%升至95%(甚至100%)占有率,仍有30%以上的扩张空间。 污水处理业务--南海发展从05 年开始涉足污水业务，储备污水项目有九江镇污水厂, 丹照污水处理厂和狮山镇松岗污水处理厂,已涉及南海区八镇中的五镇,污水业务增长潜力很大. 垃圾发电--长期增长点：控股的绿电公司处于一期委托运营阶段,目前收入较小，但2200 吨/日处理的产能目标后有很大增长空间。 风险因素：公司在自来水业务、污水处理开封治疗癫痫病哪家医院最好业务和垃圾发电业务上的扩张都离不开南石家庄治疗癫痫病正规医院海区政府的扶持. 投资建议：公司07-09 年的EPS 分别是0.41 元/股、0.48 元/股、癫痫病的纯中药治疗0.55 元/股、0.62 元/股。该公司在水务行业中成长性较为突出，近期股价随大势下跌超过20%,而公司基本面良好依旧.我们认为此次下跌为投资人提供了很好的买入机会,所以在上篇报告基础上将评级由”推荐-A”上调为”强烈推荐-A”评级。 王彩霞